カプコンの企業価値と目標株価
最初にお伝えしておきたいことは、２０２３年３月期のFCFが急激に減ったため企業価値が大幅に低下してしています。この現象はセガサミーにも現れていまして、目標株価の算定では前年のキャッシュフローに置き換えた時の株価も併せて記載したいと思います。なお、この計算結果を基に投資意思決定を行わないでください。責任は絶対にとりません。
セガサミーの企業価値と予想株価 – karlのSUPER投資クラブ (karl-eadeveloper.com)←参考
| 法定実効税率 | 30.50％ |
| 平均FCF成長率 | 0.92％ |
| ２０２３年３月期FCF | 7,697百万円 |
| 税引後負債レート | 0.32％ |
| 金融投資の価値 | 102,814百万円 |
| リスクフリー・レート | 0.60％ |
| マーケット・レート | 8.03％ |
| β値 | 0.64 |
| 自己資本コスト | 5.35％ |
| 資本コスト | 5.30％ |
| 企業価値 | 273,303百万円 |
| 企業価値に基づく株価 | 1,282.44円 |
という事で、企業価値に基づく株価は１,２８２．４４円です。
仮に２０２２年３月期のＦＣＦ４１,５３６百万円計算した場合、
５,０４１．８１円です。
本当は２０２３年３月期の計算に２０２２年３月期の数字を持ってきてはいけないんですが、急激な変化があった場合、調整しないと現実的な数字に至らない場合がたびたびあるので、ダメだと言いつつ並記しておきます。因みに、２０２２年３月期のFCFも例年に比べて大きま方です。
