IHIの株主価値と理論価格

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今回の計算では２０２３年３月期FCFが過剰に少なかったため、株主価値がマイナスになり現実的な数値を算出できなかったため過去１０年間の平均FCFを使用して計算しております。参考までに２０２３年３月期FCFは７,９８７百万円でした。

法定実効税率30.60％
平均FCF成長率2.65％
過去１０年間の平均FCF39,865百万円
税引後負債レート1.29％
リスクフリー・レート0.60％
市場の投資収益率8.03％
β値1.98
自己資本コスト15.31％
資本コスト8.03％
株主価値418,267百万円
株主価値に基づく株価2,753.92円

という事で、過去１０年間の平均FCFを使って２０２３年３月期基準の理論株価は２,７５３．９２円です。

今回の計算においてはCAPEXの数値が少々大きくなってしまっていますので、実際の理論株価はもう少し高い可能性があります。

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