２０２３年３月期、カルビーの理論株価
FCF成長率の計算では異常値を排除しました。また２０２３年FCFが急激な低下を示していたので、平均FCFを使用しました。なお今回の計算でも他の企業と同様の計算ルールに従っておりますが、他の条件でのシミュレーションが必要と感じましたので、そちらについてはnote（有料に設定、１００円です。）に掲載しております。
この計算結果に基づいて投資意思決定を行わないでください。
| 法定実効税率 | 30.60％ |
| 平均FCF成長率 | ▲7.64％ |
| 平均FCF | 10,581百万円 |
| 税引後負債レート | 2.46％ |
| 金融投資の価値 | 34,692百万円 |
| リスクフリー・レート | 0.70％ |
| 市場の投資収益率 | 8.03％ |
| 修正β値 | 0.33 |
| 自己資本コスト | 3.13％ |
| ROE | 8.45％ |
| 資本コスト | 3.11％ |
| ROA | 9.43％ |
| 株主価値 | 116,605百万円 |
| 株主価値に基づく株価 | 931.59円 |
| ２０２４年３月１日の終値 | 3,223円 |
という事で２０２３年３月期の株主価値に基づく株価は９３１．５９円です。
カルビーの２０２３年３月期データに基いて理論株価をシミュレーションした。 ｜karl・karl (note.com)
冒頭で紹介したnoteの記事です。
記事ではシミュレーションをしていますが、理論株価が大幅に異なるケースがあります。
ですので、このブログの理論株価だけを参考にしないでください。
なおnoteの記事は有料です。
